近日滴滴出行宣布获得中国人寿超6亿美元战略投资

■本报记者 叶琪 北京报道

移动出行市场烧钱大战继续、市场格局未定之时,“国家队”投资阵容的出现令市场再次升温。

近日滴滴出行宣布获得中国人寿超6亿美元战略投资,其中包括3亿美元股权投资及20亿元人民币的长期债权投资。同时,双方未来还将围绕“互联网+金融”展开全方位合作。这是中国人寿继2015年投资Uber(全球)后再一次投资相关领域。

在业内人士看来,在保险机构开始尝试互联网创业公司股权这类风险水平较高的投资背后,是当前优质项目资源稀缺,项目争夺压力较大,保险资金另类投资难度攀升的现实;另一方面,同时投资具有竞争关系的Uber和滴滴,也意味着中国人寿已经在移动出行领域展开全面布局。

“作为一家大型保险企业,中国人寿牵手滴滴不仅看中了后者巨大的市场潜力,也将对其互联网化提供帮助。”广发证券(000776,股吧)分析师曹恒乾向《华夏时报》记者分析指出。对于在各自领域均为龙头企业的国寿、滴滴来说,此次合作将为汽车产业链和互联网金融的深度融合提供更多的想象空间。

移动出行金融生态的诱惑

6月16日,滴滴出行宣布已完成新一轮45亿美元的股权融资,苹果、中国人寿及蚂蚁金服等新投资方以及腾讯、阿里巴巴、招商银行(600036,股吧)和软银等现有投资人都参与了本轮融资。同时,招商银行还将为滴滴牵头安排达25亿美元的银团贷款,中国人寿对滴滴进行了20亿元人民币的长期债权投资,也就是说滴滴本轮融资的实际总额高达73亿美元。

事实上,此次滴滴同时获得中国人寿的股权投资和债权投资,并且20亿元人民币的长期债权投资部分并不附带转股条款,这意味着中国人寿投资滴滴的门槛并不低。

《华夏时报》记者了解到,除资本层面之外,滴滴出行还将和中国人寿在保险、综合金融服务、市场开发、企业用车等方面进行业务模式创新探索,打造更安全与多元的移动出行金融生态。此外,双方还将共同探索境内外移动出行及相关领域的投资机会。

“借助中国人寿在资金、品牌、金融产品体系和服务网络等方面的优势,滴滴将能为用户提供更加灵活、可靠、丰富的增值出行服务体验。”滴滴出行总裁柳青对此表示。国寿投资公司总裁王军辉则称,双方合作将有助于优势互补,激发双方网络的协同效应,为“互联网+金融”开辟新的产业发展空间。

值得一提的是,伴随滴滴、Uber两大平台在市场份额、融资规模的激烈竞争,一些投资者也“脚踏两只船”,如高瓴资本集团和老虎环球管理公司均同时投资了滴滴和Uber,而中国人寿也在投资滴滴之前投资了Uber全球,并且在当时被称为中国保险资金所进行的境外投资活动中除不动产和金融行业之外的首单投资。

“全球移动出行市场容量大,投资者看中的就是它的整体增长。而且对于保险公司这样的后产业链企业,这个快速增长的市场不仅能够为投资带来丰厚回报,还可以展开互联网金融在汽车产业链的布局。”一位车险电商创业人士对记者表示。

根据易观智库的数据,今年中国互联网专车交易规模预计将达559.3亿元人民币,较2015年增长50.9%,到2018年预计这一交易规模将达813.8亿元人民币。另有公开资料显示,滴滴出行目前拥有3亿注册用户,近1500万注册司机,目前日完成订单已突破1400万,在国内网约专车市场份额达到了87%。

在上述车险电商创业人士看来,移动出行市场是互联网+保险的良好场景和渠道,尤其在车险、人身意外险领域具有相当大的创新空间。

事实上,中国人寿此前就与滴滴有过此类合作,如滴滴专车在车辆已有的保险机制基础上和中国人寿合作设立了保险基金。此外,去年平安产险也与滴滴出行联合推出了“滴滴平台司乘意外综合险”。

另类投资持续升温

在利率下行、资产荒加剧的背景下,对于此次投资,业内也将其视为险资急于寻找出路的信号。

据悉,此次投资由中国人寿旗下国寿投资控股有限公司牵头完成。国寿投资作为中国人寿的专业另类资产投资平台,目前管理资产规模已突破千亿元。

“中国人寿作为中央直属保险公司,近两年资本动作频繁,有望引领行业的转型和投资风潮。此次对滴滴的投入也是对新兴互联网产业的关注,背后也是股债双杀压力下庞大保费的投资需要。”
曹恒乾认为,另类投资以其灵活性和广泛性,已经成为保险公司克服传统投资压力的新方向。

记者注意到,近两年国寿加大了对优质企业的未上市股权的投资,战略性投资布局明显:130亿元投资邮储银行,成为其境内最大的战略投资者;投资国药租赁公司,成为其并列第一大股东;投资国内互联网金融龙头企业蚂蚁金服;233亿收购花旗集团与IBMCredit的广发银行股份,成为广发银行单一最大股东。

“险企投资优质未上市股权能够长期分享盈利稳健企业的经营成果,把握成长中的新经济增长点,在现金流健康前提下有效提升投资收益,并且有利于利润表的稳定。”海通证券(600837,股吧)表示,2015年国寿未上市股权投资规模达到300亿-400亿,预计2016年的规模将进一步快速扩大。

此外,有保险资管人士称,随着今年信用风险的上升,收益率大幅下降,优质项目竞争激烈,保险资金对接另类投资的难度也在加大,“这种情况下,一些资金体量大的保险公司对互联网创业公司股权的兴趣加大也很正常,哪怕风险可能相应提高。”

值得注意的是,有市场观察人士对滴滴、Uber的融资对决表示担忧,认为这两家公司通常会用补贴方式来吸引乘客和司机,因此竞争完全是在烧钱。“对于最看重安全性的保险资金而言,如何来把握好这类项目的投资还有待考验。”

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